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　　京仪配备（688652）：公司要紧从事半导体专用筑立的研发、分娩和发售，要紧产物蕴涵半导体专用温控筑立、半导体专用工艺废气处分筑立和晶圆传片筑立。公司2020-2022年分歧完毕贸易收入3.49亿元/5.01亿元/6.64亿元，YOY递次为51.02%/43.74%/32.38%,三年贸易收入的年复合增速42.17%；完毕归母净利润0.06亿元/0.59亿元/0.91亿元，YOY递次为121.58%/828.81%/54.95。最新讲演期，2023年1-9月公司完毕贸易收入6.04亿元，同比更正12.16%；完毕归母净利润1.17亿元，同比更正23.84%。依照发端预测，估计公司2023年终年完毕归母净利润区间约1.10亿元至1.30亿元，较上年同期更正20.72%至42.67%im电竞。

　　投资亮点：1、公司为国内独一的半导体专用温控筑立和工艺废气处分筑立商，希望较好受益于国产替换。半导体专用温控筑立及专用工艺废气处分筑立可行使于刻蚀、薄膜重积、扩散等多个枢纽，属于半导体筑造必定的筑立；依照QYResearch,2022年我国约6成的半导体专用温控筑立和约7成的半导体专用工艺废气处分筑立要紧被海表厂商所盘踞。公司突破海表垄断，成为国内唯逐一家针对半导体专用温控筑立和半导体专用工艺废气处分筑立筑造商实行大范围装机的厂商，2022年分歧完毕市占率35.73%、15.57%，上述产物受到了大连英特尔、中芯国际、长江存储、华虹集团等著名半导体筑造企业的平常承认废气设备。他日公司或希望络续受益于我国半导体行业的繁荣和国产化率的络续提拔。2、公司中枢技能职员家产阅历充分，有帮于公司研发迭代的促进。公司中枢高管家产阅历充分；此中副总司理兼总工程师周亮先生曾任大连英特尔蚀刻筑立司理、紫光集团IC部资深采购司理等；副总司理吕丹先生曾任中芯国际工艺司理、大连英特尔工艺工程师等；副总司理张筑新先生曾任富士康产物筑造工程师、联思根本步骤计划交易集团中国区第二党支部书记等。依照公司过往繁荣经过来看im电竞，公司于2016年创立，2017年便推出了半导体专用温控筑立和专用工艺废气处分筑立，2018年开垦出晶圆传片筑立废气设备，2020岁首次将温控产物从晶圆筑造拓展到了显示面板界限，2021年研造出低温大负载产物；咱们目标于以为高管充分的家产阅历或希望较好维持他日公司产物络续迭代。

　　同业业上市公司比较：归纳研究交易与产物类型等方面im电竞，采用北方华创、中微公司、芯源微、华海清科、至纯科技、盛剑处境为京仪配备的可比上市公司；但研究到公司与可比公司交易机合的区别，咱们目标于以为参考意思有限。从上述可比公司来看，2022年均匀收入范围为44.73亿元，发售毛利率为39.84%；可比PE-TTM（算术均匀/剔除很是值）为39.20X；相较而言，公司营收范围低于行业可比公司均匀，毛利率切近行业可比公司均匀。

　　危害提示：仍旧开启询价流程的公司如故存正在因额表来源无法上市的大概、公司实质要紧基于招股书和其他公然材料实质、同业业上市公司采用存正在不足切实的危害、实质数据截选大概存正在解读缺点等。的确上市公司危害正在正文实质中显示。研报目标速递-研报-股票频道im电竞-证券之星